大傻无比郁闷，借酒消愁。

这时候，手下师爷通报说——附近有陆地真仙隐居，道行深不可测。

于是乎，二人结伴来到山上拜访，只发现一间破草屋，勉强能容一条狗栖身，待推门才发现当中另有广袤天地，亭台阁楼、俱全！

期间，大傻犯浑，见草庐居士用手指玄光将茶杯一分为二，全程不漏滴水，以为是障眼法骗人，正要发作，当场被变化成小人，彻底信服。

但一听要对付鬼王，必须献出自己的生命才行，大傻感到害怕、决定弃官逃跑，临走还偷走了草庐居士的神水，跑去妓院最后快活风流一下。

奈何药力过猛，假死昏迷。

而一切都在草庐居士算计之中。

通过善意欺骗，居士成功令大傻相信自己已死，甘愿担任金甲护法，和银甲护法小龟一起对付扶桑鬼王。

大战二度打响，被控制的鬼姬施施先死，鬼王大怒，正邪两股力量碰撞，引动星象之力，时空大门洞开，众人被传送到了八十年代的香江……

其中，身体受到重创的草庐居士落入拍戏地，闹出不少事端，被演员们扭送至精神病院，偶遇鬼姬施施转世身——王院长。

大傻和小龟，两个徒弟兼护法则被传送到了某间教堂。

扶桑鬼王亦然。

但后者状态极差，又碰到浓郁信仰力，当场遭到神圣十字架封印。

经过一系列波折，绵延数百年的正邪大战将再次展开，鬼王占上风。

关键时刻，王院长回忆起前世，重新拿着刀捅向了扶桑鬼。

这次，鬼王未能抵抗，死亡！

师徒三人功德圆满，天地玄门洞开，将他们传送回古代。

终幕：警方姗姗来迟，师徒三人的转世身居然都是警察。

——王祖贤确实美，尤其是几个特写，可怎么看都像聂小倩